14.2.14

¿Qué fondos de inversión son los más interesantes en este momento?

¿Qué cartera de fondos es la más adecuada para un perfil moderado? ¿Qué fondos son los más interesantes en este momento? ¿Cuál es su opinión sobre los mercados frontera? ¿Va a ser 2014 un año difícil para los fondos de renta fija?

Recientemente, nuestro especialista en fondos de inversión, ha respondido a estas y otras dudas de los lectores Estrategias de Inversión. Puedes encontrar sus explicaciones a las cuestiones planteadas en la sección de Encuentros digitales de Estrategias de Inversión.

Estas son algunas de las cuestiones planteadas:

¿Podría indicarme un fondo todoterreno en estos tiempos que corren?

Si está buscando un fondo todoterreno, eche un vistazo al Abante Pangea. No se fije tanto en su corta historia, pues el gestor tiene un track record de muchos años con el mismo estilo de gestión en su fondo anterior (Ibercaja Alpha). Un fondo que puede estar invertido con diferentes exposiciones a mercado, dependiendo de como vea la situación macro y micro. Una muy, muy buena opción como activo absolutamente global y flexible.

Entre estos fondos, ESAF CP UBAM Convertibles Euro 10-40 AXA IM FIIS EU Short Dur HY E-C Fidelity European High Yld E-Acc-EUR ES Euro Bond, ¿cuáles piensas que pueden formar parte de una cartera conservadora en su parte de renta fija para 2014 y en que proporción?

¿Piensas que es demasiado arriesgado dada la coyuntura entrar en el Fidelity European High Yield y es mejor ir a uno high yield más conservador como el AXA? 

Lo primero es analizar su perfil de riesgo. ¿Es usted, verdaderamente, un cliente conservador? Si, después de pensárselo bien, su respuesta es sí, que sepa que eso significa que da mucha importancia a la conservación del patrimonio y menos a la rentabilidad que obtenga con él. Por lo tanto, a la hora de empezar a montar una cartera de fondos, hay que tener muy claro ese objetivo "no perder el patrimonio".

Desde ese punto de vista, algunos de los fondos que propone son aptos para esa cartera (ESAF, AXA), pero otros tienen un riesgo que no debería ser incluido, salvo de forma residual.

Yo complementaría sus propuestas con el Ignis Absolute Return Governments, M&G Optimal Income y BGF Euro Short Duration Bond.

¿Qué opina sobre mi cartera de fondos? Mi perfil acepta el riesgo y va a largo, ademas de fondos tengo IPF y acciones de renta variable. JPM GB INCOME D DIV EUR (70%) PIONEER EUROPEAN EQ TARGET INC(10%) M&G OPTIMAL INCOME EUR AH(10%) EDR GLOBAL HEALTHCARE A(5%) PICET BIOTECH P CAP EUR PICT BIOTECH P CAP EUR(5%) 

Me gustaría añadir algún fondo más de reparto de rentas periódicas de perfil más moderado que los dos primeros para usarlo como "monedero". 

Es muy difícil valorar la cartera sin saber el porcentaje que tiene invertido en depósitos y en acciones directas, pues no se cuanto pesan los fondos sobre el global de su cartera.

Voy a darle una opinión sobre su cartera de fondos pero no voy a poder aportarle nada a si es o no adecuada a su perfil, al desconocer lo anteriormente mencionado.

Analizando exclusivamente los fondos, se observa un peso excesivo de un fondo (JPM), quizá debería reducirlo y combinarlo con algún otro de riesgo similar, por ejemplo el Nordea Stable Return. El fondo europeo de Pioneer está bien, pero hay otros que nos gustan más (Franklin Mutual European, Mfs Europen Value, Allianz Europe Equity Growth), el M&G tiene un peso demasiado bajo y, por último, no somos especialmente proclives a los fondos sectoriales, preferiríamos aportar ese 10% a un renta variable global, por ejemplo el BNY Mellon Long Term Global Equity.

En cuanto al fondo de reparto de rentas, ¿por qué de reparto? Una de las grandes ventajas de los fondos es que puede reembolsar cuando usted quiera. Creemos que es mejor optar por un fondo de capitalización y dar orden de reembolso parcial cuando lo considere oportuno, en vez de depender de una renta prefijada por la que tendrá que tributar. Si lo necesita vende si no, no.

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